Carmen, güzelliği ve çekiciliği ile tüm erkeklerin gözdesidir. Arenayı sem­bolize eden bir meydanda aşktan söz eden şarkısıyla dans etmeye başlar. Carmen'in sınır tanımaz özgürlüğü ve asi karakterini kabullenmekte zorlanan toplum, kendi değer yargılarının sembolü olan "Maske"yi takması için onu zorlamaktadır. Carmen ise toplumun monoton ve buyurgan yaşantısını sorgular, dolayısıyla onlar gibi düşünmediği halde onların maskesini taşımayı şiddetle reddeder. Bu bir isyandır ve Carmen tutuklanır.

Genç ve disiplinli bir asker olan Jose, Carmen'i hapishaneye götürmesi için görevlendirilir. Özgürlüğüne kavuşabilmek için tüm çekiciliğini kullanan Carmen, Jose'yi kendine aşık eder. Duyguları ve kariyeri arasında bocalayan Jose, duygularına yenilir ve Carmen'in kaçmasına göz yumar.

Genç ve disiplinli bir asker olan Jose, Carmen'i hapishaneye götürmesi için görevlendirilir. Özgürlüğüne kavuşabilmek için tüm çekiciliğini kullanan Carmen, Jose'yi kendine aşık eder. Duyguları ve kariyeri arasında bocalayan Jose, duygularına yenilir ve Carmen'in kaçmasına göz yumar.

Matador büyük bir ihtişamla karşılanır. Mağrur ve gururlu tavırlarıyla ulaşılmaz bir kahraman olan Matador, Carmen'in elde etmesi gereken yeni bir avdır. Matador’un erişilmez görüntüsü Carmen'in arzularını daha da artırmıştır. Carmen amacına ulaşır ve Matador’u elde eder.

Carmen'in dizginleyemediği hırsı ve arzuları onu, Jose, Matador ve toplumun verdiği kararın uygulatıcısı olan Komutan'dan oluşan bir çıkmazın içine sokmuştur. Bu üç insan arasında pervasızlığının ve hırsının cezasını çekmektedir. Yine de yaşamını arzularının üzerine kurma fikrinden vazgeçmez. Jose ise Carmen'i herşeye rağmen çılgınca sevmektedir ve git­memesi için ona yalvarır. Fakat Carmen hiç kimseye ait değildir.

Carmen kaderinin falına bakar. Korkunç sonunu görmesine rağmen düşünceleri değişmez. İstediği şekilde yaşamanın diyeti ölüm ise buna razıdır.

Arenada boğa güreşi için büyük bir kalabalık toplanmıştır. Matador ve boğanın yaşam savaşı sürerken Jose ve Carmen arenaya gelir. Jose, Carmen'e kendisini terketmemesi için umutsuzca yalvarmaktadır. Carmen, yoluna çıkan Jose'yi dinlemez ve onu reddeder. Çılgına dönen Jose, Carmen'i öldürür.